1. [어바웃 뉴욕] 캘러웨이는 주가는 내리고 타이틀리스트 주가는 뜨는 이유 | 김용갑 특파원
한줄요약: 캘러웨이와 타이틀리스트의 주가 변화 및 골프 산업 동향
| 시간 | 요약 |
|---|---|
| 00:01 | 탑 골프는 골프 연습장 이상의 음주 문화가 형성됨. |
| 05:46 | 골프 장비와 오프코스의 경계가 모호해지고 있음. |
| 08:33 | 탑 골프의 실적이 감소하며 오프코스 인기가 시들해짐. |
| 08:48 | 캘러웨이는 4분기 매출이 12.7% 성장함. |
| 09:02 | 캘러웨이와 탑 골프는 독립 회사로 분할하기로 결정함. |
| 09:18 | 캘러웨이와 탑 골프의 전략이 달라짐에 따라 주가도 영향을 받을 것으로 보임. |
| 10:01 | 탑 골프의 타석 가격은 시간대에 따라 64달러임. |
| 10:31 | 여성 골프 인구가 많아지고 있으며 가족 단위 참여도 증가함. |
| 10:47 | 여성 골퍼의 초보자 비중이 41%에 달함. |
| 11:46 | 주니어 골퍼의 수가 40% 증가하여 미래 가능성이 큼. |
| 13:17 | 타이틀리스트는 골프공 시장에서 72%의 점유율을 기록함. |
| 13:32 | 아쿠쉬네트는 장인들을 영입하여 브랜드 이미지를 강화함. |
| 14:32 | 미국 골프장에서 골프 장갑을 끼지 않는 문화가 있음. |
| 15:16 | 베이비 붐 세대의 은퇴가 아닌 주니어와 여성 골프의 급증이 주목받음. |
| 15:32 | 오프코스 참여가 증가하면서 필드로 나오는 변화가 예상됨. |
2. 스크립트
안녕하세요, 매일경제 뉴욕 특파원 김용갑입니다. 미국에는 '탑 골프'라고 하는 독특한 개념의 골프 연습장이 있습니다. 골프와 엔터테인먼트를 결합한 공간입니다. 드라이빙 레인지에서 게임처럼 골프 연습을 할 수도 있고, 같은 공간에서 파티를 즐기기도 합니다.2.1. 탑 골프는 골프 연습장 이상의 음주 문화가 형성됨.
조용하게 즐기는 골프와는 거리가 먼 공간입니다. 누구나 모여서 즐길 수 있는 골프 게임과 음식, 음료, 음악이 있는 곳입니다. 영국의 한 쌍둥이 형제가 골프를 재미있게 만들고 싶은 마음에 2000년에 창업한 기업입니다. 현재는 켈러웨이에 인수된 상태입니다. 이 뉴욕 증시에 상장된 골프 기업, 캘러웨이의 기업명이 정확히는 '탑골프 켈러웨이 브랜즈'입니다. 여기에서 탑 골프가 바로 지금 말씀드리는 골프 연습장, 탑 골프입니다. 캘러웨이는 지난 2006년에 탑 골프에 투자하기 시작해서 2020년에 탑 골프를 완전히 인수했습니다. 그런데 최근에는 다시 탑 골프와 켈러웨이를 분할하기로 했습니다. 이 같은 소식이 전해지면서 탑골프와 캘러웨이의 주가가 소폭 상승하기도 했습니다. 왜 이러한 결정을 했는지 탑 골프에서 그 이유를 찾아보도록 하겠습니다. [음악] 가시죠.. 탑 골프는 보통 골프 연습장과는 조금 이용 방법이 다릅니다. 오히려 스크린 골프장과 비슷하다고 보시면 되는데요. 한 타석에 이렇게 와서 돈을 내고 여러 명이 함께 여기 앉아서 플레이를 하게 됩니다. 타석당 최대 여섯 명이 플레이를 할 수가 있습니다. 그래서 친구 여섯 명이 함께 와서 골프 게임을 여기서 즐기게 되는 겁니다.
모두가 즐기기를 원하는 골프 엔터테인먼트답게 각 타석마다 한쪽에 골프채가 무료로 구비되어 있습니다. 그래서 어떤 게임을 할지 선택할 수가 있는데요. 여기 보시면 일단 골프채를 보면 다 종별로 나눠져 있습니다. 긴 클럽, 짧은 클럽, 그리고 거리에 따라서 거리가 위로 가면 더 길어진다 이렇게 해서 드라이버가 있고요. 여기 밑으로 가면 피칭이 순서대로 있습니다. 여기는 조금 특이하게 7번 아이언이 없네요. 한국에서 7번 아이언을 많이 쳤는데, 여기 와서 보시면 어떤 게임을 할지 선택을 해서 게임을 선택하시면 됩니다. 예를 들면, 가장 기본적으로 탑 골프라는 게임 같은 경우에는 시그니처 게임이라고 할 수 있는데, 공을 목표물에 쳐서 점수를 얻는 방식입니다. 지금 저기 보시면 불이 들어와 있는 원들이 있잖아요. 그 원으로 공을 넣으면 점수를 획득할 수 있는 게임이고, 다른 게임으로는 소닉이라는 앵그리버드 같은 다양한 골프 게임 프로그램들이 또 준비되어 있습니다. 그래서 친구들과 함께 이런 게임을 즐기는 거죠.. 타석에 들어서면 거리에 따라서 대형 원이 보이게 되는데요.
마치 다트를 하듯이 맞춰서 여기다 공을 넣으면 점수를 얻게 됩니다. 그래서 골프공의 정확도를 요구하기도 하고 비거리를 요구하기도 하는 그런 게임들로 채워져 있습니다. 이곳에서 음식을 주문해서 먹을 수도 있고요, 음료도 여기서 마실 수가 있습니다. 그런데 가격대가 시간대별로 조금 상이하긴 한데요. 지금 저희가 있는 시간대는 평일 화요일 오후 시간대입니다. 이 시간대 같은 경우는 한 시간에 보통 평일은 60달러 정도 되는데요. 오늘은 화요일이라 방값 이벤트가 진행되고 있습니다. 매주 화요일마다 이렇게 반값 이벤트가 진행되거든요. 그래서 평일 중에는 화요일에 방문이 많은 것을 보실 수가 있습니다. 평일 중에는 방문이 많은 시간대가 밤 시간대에 주로 많고요. 이 지점을 기준으로 보면 가장 사람이 많은 시간대가 토요일 밤 10시입니다. 그때가 사람이 매일 굉장히 많이 있습니다.
이것만 봐도 이곳에 왜 이렇게 사람들이 오는지 어떤 반응을 해볼 수 있는 지표입니다. 다들 즐기러 오는 거죠, 골프 연습보다는.. 그래서 총 3층으로 이루어진 골프 연습장이 한 계층에 타석이 한 30개 정도가 있습니다. 그러니까 대략 100개가 넘는 타석이 지금 준비되어 있습니다. 실제로도 가족 단위로 많이 와서 아이를 데리고 와서 치는 경우도 있고요. 아예 골프를 안 쳐본 사람들도 많이 있습니다. 그래서 공 자체를 못 맞추는 사람들도 많이 있고요. 누구나 와서 이렇게 접할 수 있는 공간으로 활용되고 있습니다. 그래서 한번 저도 경기를 직접 하면서 보여드리도록 하겠습니다. 네, 제일 무난한 게임으로 아까 말씀드렸던 탑 골프라는 게임을 한번 플레이해보도록 하겠습니다. 여기 타석에 들어서게 되면 센서를 채로 가리면 공이 나오게 됩니다. 이제 여기 오면 공용 채로 치게 되거든요.
그래서 채를 가져와서 치시는 분들도 있는데, 확실히 초보자분들이 많이 오셔서 그런지 가장 쉽게 칠 수 있는 채로 이렇게 써져 있는 것도 있습니다. 우와, 이렇게 치면 방금 득점한 것처럼 이렇게 18점을 얻습니다.. 점을 했다. 이렇게 점수가 이제 나오게 되는데요. 이 스코어로 이제 친구들끼리 같이 게임을 하게 되는 겁니다. 사실 드라이버의 샤프트의 강도나 각도 같은 것들이 다 써져 있진 않아요. 그리고 체 자체가, 어, 그냥 사실 엄청난 프로의 경기를 한다기보다는 좀 가볍게 즐길 수 있게 그렇게 다 구비를 하고 있습니다. 네, 탑 골프 같은 경우에는 스티브 졸리브와 데이브 졸리브, 쌍둥이 형제가 만든 기업인데요. 드라이빙 레인지가 지루하고 재미가 없다, 뭐 이런 고민을 하다가 2000년에 재미있는 골프 연습장을 만들게 됩니다. 그래서 이 기술을 활용해서 엔터테인먼트적인 요소를 가미했습니다. 각각의 공에 이제 RFID 칩을 넣어서 공을 쳤을 때 정확한 거리와 위치를 파악하게 되는 방식입니다. 이 부분은 스크린 골프와는 조금 다른데요.
우리가 보통 가는 스크린 골프장은 공이 아니라 골퍼의 스윙, 임팩트 시 각도, 어떤 스윙 스팟 이런 것들을 인식해서 거리와 방향을 달리합니다. 그러니까 카메라와 센서 기술을 활용해서 내 비거리와 방향에 대한 결과값을 만들어내게 되는데요. 지금 현재 저희가 나와 있는 탑 골프 같은 경우에는 골프 공의 칩을 이용해서 위치와 비거리를 추적합니다. 이런 점들이 약간 차이라고 할 수 있겠습니다.. 그리고 골프 산업은 크게 전통적으로 야외에서 필드에서 플레이를 하는 온코스 골프가 있고요. 그리고 스크린 골프 혹은 실내 연습장과 같은 오프코스 골프가 있습니다. 그런데 미국에서 오프코스 골프의 대명사라고 할 수 있는 곳이 바로 이곳 탑 골프입니다. 정확한 통계가 사실 집계되지는 않지만 탑 골프가 오프코스 플레이의 약 80% 정도를 차지한다는 통계가 나올 정도입니다.
2.2. 골프 장비와 오프코스의 경계가 모호해지고 있음.
탑 골프는 그래서 그동안 폭발적으로 성장을 해왔는데요. 타 골프 매출이 2017년에 6억 달러를 넘어섰고, 2021년에는 두 배인 12억 달러를 넘어서게 됩니다. 탑 골프의 2024년 연간 매출이 최근에 나왔는데요, 그게 18억 달러 수준인 것으로 나왔습니다. 탑 골프와 켈러웨이 전체 매출이 한 42억 달러 정도 되기 때문에 탑 골프의 매출이 전체의 약 42% 정도를 차지하고 있습니다. 골프 장비 부문보다 더 큰 매출을 탑 골프가 차지하고 있는 겁니다. 즉, 탑 골프와 캘러웨이 브랜드의 주가는 골프 산업도 중요하지만 그 가운데서도 특히 오프코스 골프에 의해서 좌우가 됩니다.. 그런 측면에서 볼 때 이 팬데믹을 거치면서 큰 성장을 이뤄냈는데, 전통적인 골프와 비교했을 때 사실 이런 실내 시설들은 플레이 시간이 좀 짧습니다. 보통 골프를 치러 가면 운동 시간이 보통 한 4시간 이상 소요되게 되는데요. 젊은층은 이런 긴 시간을 골프에 쓰고 싶어 하지 않습니다. 그래서 한두 시간 가족과 친구와 놀 수 있는 공간인 오프코스 골프가 팬데믹을 거치면서 급성장한 겁니다. 실제로 팬데믹 시기에 탑 골프를 방문한 방문객이 3천만 명 정도였다고 하는데요. 이 가운데 50%가 비골퍼라고 합니다. 그리고 이 50% 가운데 75%인 115만 명이 코스 플레이에 관심을 보였다는 설문이 있습니다. 바로 이 부분이 현재 골프 산업의 분위기를 그대로 보여주는 설문이라고 생각이 됩니다. 팬데믹 시기에 처음 골프에 입문한 사람들, 젊은층이 탑 골프와 같은 이러한 접근성이 높은 시설로 골프에 입문했습니다. 그리고 현재는 젊은층의 유입이 이어지고 있지 않습니다.
사실 탑 골프를 이용하면서도 그런 생각이 드는데요. 여기 시설이 생각보다 골프를 조금 치시는 분들 입장에서는 그렇게 환영받을 만한 정도의 시설은 아닙니다. 사실 놀고 즐기기에는 너무 좋지만, 지금 저기에도 보면 어드레스를 하는 자석들이 전부 다 이렇게 파져 있는 것을 보실 수가 있고요. 티를 조절하는 것, 그나마 이런 것들도 좀 어렵고, 그리고 굉장히 초보자들이 많아서 약간 위험하다는 생각이 들 정도로 거의 공이 90도로 날아오는 경우들도 있어서 골프를 좀 치면 여기에서 계속 치지 않을 수도 있겠다 이런 생각도 듭니다.. 이 같은 움직임이 탑 골프의 실적에서도 약간 확인이 되고 있는데요. 탑 골프의 최근 실적을 보면 지난해 연간 매출이 2.71% 증가했습니다. 그런데 4분기만 놓고 보면 전년 대비해서 증가가 거의 없습니다. 가장 최근의 분위기는 그러니까 오프코스의 인기가 시들해졌다는 겁니다. 탑 골프의 가이던스도 올해 매출 성장이 -2% 기록할 것이라고 예상하고 있습니다. 반면에 캘러웨이의 장비 부문의 연간 매출 성장은 0.4% 감소했는데요.
그런데 4분기만 놓고 보면 12.7% 성장을 했습니다. 그러니까 미국인들은 더 이상 오프코스를 통해서 골프에 입문하고 있지 않고, 기존에 입문한 사람들 가운데 일부는 골프 장비를 사고 있다는 해석이 가능합니다. 이처럼 시장 환경이 달라지자 탑 골프와 캘러웨이는 합병한 지 3년여 만에 이제 다시 두....
2.3. 탑 골프의 실적이 감소하며 오프코스 인기가 시들해짐.
개의 독립 회사로 분할을 결정을 했습니다. 이 엔터테인먼트 서비스 기업은 탑 골프와 골프 장비 제조 회사인 캘러웨이로, 이렇게 성장 전략이 이제 서로 다르다고 보고 분리를 해서 각자에 맞는 전략을 실행한다는 계획입니다. 캘러웨이는 매출 비중이 큰 탑 골프의 성장과 어떤 시들해진 인기의 반응을 해서 주가가 그동안 움직여 왔는데요.
2.4. 캘러웨이는 4분기 매출이 12.7% 성장함.
이제는 골프 장비에 좌우되게 될 것으로 보입니다. 지금 보시면 사람들이 여기서 완전히 파티를 열고 있는 걸 보실 수가 있어요. 그냥 단순한 골프 연습장이 아니라 거의 음주 문화를 즐기는 그런 술집이라고 보실 수 있습니다.
2.5. 캘러웨이와 탑 골프는 독립 회사로 분할하기로 결정함.
색깔도 굉장히 화려하네요. 그리고 한편에는 이렇게 모두가 즐길 수 있게 실내에 레스토랑이 마련되어 있는데요. 레스토랑에서는 또 먹을 것을 팔고 있습니다.
2.6. 캘러웨이와 탑 골프의 전략이 달라짐에 따라 주가도 영향을 받을 것으로 보임.
저기 가격이 있죠. 타석 단기 가격이 이제 좀 나와 있는데, 여기 보시면 시간대별로 요일별로 다르게 보가 돼 있습니다. 지금 같은 보통 사람들이 많이 오는 시간대의 시간당 가격이 64달러입니다. 이제 저희가 탑 골프 내부에 있는 레스토랑으로 또 이동을 했는데요. 이 레스토랑에서 뒤에 와서 먹을 수도 있고, 저기 앞에 있는 경기를 하면서 타석 바로 뒷자리에서 저 사람들처럼 간단히 먹을 수도 있습니다. 주문을 해서 가격대는 어마어마하게 비쌀 정도는 아니고요.
2.7. 탑 골프의 타석 가격은 시간대에 따라 64달러임.
드래프트 비어를 기준으로 한 잔에 8.5달러 정도 하니까요. 안주거리 같은 식사는 보통 10달러에서 12달러 정도입니다. 말씀을 드리면 최근에 미국의 골프 붐의 중심에 있는 게 여성입니다. 여성에 의해서 골프 붐이 주도되고 있다고 하는데요. 내셔널 골프 파운데이션에 따르면 팬데믹을 거치면서 여성의 골프 인구가 굉장히 급증했습니다. 팬데믹 이전인 2019년에는 여성 골프 인구가 1,220만 명이었고, 현재는 1,080만 명으로 45% 급증했습니다.
2.8. 여성 골프 인구가 많아지고 있으며 가족 단위 참여도 증가함.
이 증가는 탑 골프와 같은 곳들에서 경험을 통해서 시작이 됐습니다. 여성 골프 인구는 초보자의 비중이 41%에 달하고, 주니어의 비중이 또 37%에 달하는 등 굉장히 다른 특징을 가지고 있습니다. 여기에 여전히 여성 골퍼 인구 가운데 온코스 여성 골퍼의 비중은 26%에 불과합니다.
2.9. 여성 골퍼의 초보자 비중이 41%에 달함.
쉽게 말해서 필드에 나가는 여성 골퍼는 네 명 중에 한 명에 불과하다는 겁니다. 골프 산업의 성장을 주도해 온 여성들이 필드로 본격적으로 향하게 될지 여부가 관건이라고 볼 수 있습니다. 주니어 비중이 커지고 있다는 것은 이제 엄마들의 참여가 이어질 가능성이 있어 보입니다. 그리고 실제로 미국 온골프 참여 비율을 보면 여성과 어린 여성의 참여 비율이 2018년 이후에 23% 증가하면서 크게 증가했습니다. 아시안과 흑인, 그리고 히스패닉 골퍼도 43% 급증했다고 합니다. 그리고 또 하나 주목해 볼 만한 증가는 주니어 인구의 증가인데, 주니어 골퍼의 수가 40% 증가했습니다. 그러니까 젊고 트렌디한 골프 인구가 급증하고 있고, 주니어 골퍼의 증가는 결국 탑 골프로 입문한 엄마들의 참여로 이어질 가능성도 있어 보입니다. 미국의 골프 산업에서 주요한 세 개 브랜드를 꼽으라면 지금까지 말씀드린 탑 골프와 캘러웨이가 한 곳이고, 나머지 두 곳은 타이틀리스트로 유명한 아쿠쉬네트, 그리고 마지막으로 테일러 메이드를 꼽을 수 있습니다. 이들 세 곳 가운데 유일하게 지금 주가가 우상향하고 있는 추세를 보이는 곳은 바로 타이틀리스트로 유명한 아쿠쉬네트입니다.
2.10. 주니어 골퍼의 수가 40% 증가하여 미래 가능성이 큼.
아쿠쉬네트는 1910년에 미국 매사추세츠주에서 설립된 기업인데요. 원래는 고무 제품을 생산하는 작은 업체였습니다. 창업자인 필 영이 골프를 치다가 골프공의 성능에 의문을 갖고 의사였던 친구에게 부탁해서 엑스레이로 공을 찍어 보고는 골프공 안에 있는 코어의 결함을 발견합니다. 그러더니 MIT 동문을 초빙해서 1935년에 타이틀리스트 골프공을 선보였습니다. 또 우리에게 잘 알려진 타이틀리스트 공에 표기되어 있는 멋스러운 필기체는 필 영의 비서가 받아 적은 것이라고 잘 알려져 있습니다. 필 영이 말한 브랜드명을 비서가 받아 적었는데, 그 필기체가 그대로 사용됐다고 합니다. 너무나도 잘 아시겠지만 골프공 시장에서는 선두 자리를 차지하고 있습니다. 타이틀리스트의 프로 V1 시리즈의 브랜드 파워는 압도적입니다. 전 세계의 주요 투어에서 타이틀리스트의 시장 점유율은 72%에 달합니다. 타이틀리스트 골프공은 1949년에 US 오픈에서 골퍼들 사이에서 1위 자리에 오른 뒤 지금까지도 압도적인 선두 자리를 지키고 있습니다. 그래서 오늘 말씀드리는 캘러웨이의 탑 골프와는 정반대의 포지션에 있다고 해도 과언이 아닙니다. 여기에 아쿠쉬네트는 1990년대에 골프 산업에 장인들을 영입하면서 브랜드의 이미지를 끌어올리는데요.
2.11. 타이틀리스트는 골프공 시장에서 72%의 점유율을 기록함.
예를 들면 외지 명장인 밥 보키를 영입해서 기술력이 집약된 최고의 웨지를 선보였습니다. 그리고 퍼터 명장인 스코티 캐머런도 최고의 퍼터를 선보였습니다.. 터를 만들어 냈습니다.
2.12. 아쿠쉬네트는 장인들을 영입하여 브랜드 이미지를 강화함.
참고로 현재 야쿠시 홀딩스의 모회사는 휠라 홀딩스입니다. 지난 2011년에 휠라가 컨소시엄을 구성하여 인수를 했습니다. 그래서 아코시 네트는 타이틀리스트, 풋조이 등을 통해 고객들에게 골프 장비 부문에서 성장을 하고 있는 기업입니다. 그런데 미국 골프장에 가면 사실 한국처럼 굉장히 멋스러운 골프 복을 입고 있는 경우가 많지는 않은데요. 그래서 현재 시장에서 팬데믹의 수혜를 본 탑골프, 켈러웨이, 다이 아쿠쉬네트에 주목해 볼 필요가 있어 보입니다. 지금 전체적으로 봤을 때 느껴지는 분위기 중 하나는 여성 인구가 굉장히 많다는 것입니다. 지금 보시면 제 주변에도 가족 단위와 젊은 여성분들이 굉장히 많이 있는 것을 보실 수 있습니다. 그저 재밌는 것 중 하나가 지금 밖에서 골프 치시는 분들이 골프 장갑을 끼고 채를 잡고 있는 사람이 한 명도 없는 것 같습니다. 한국에서는 연습장에서도 다 골프 장갑을 끼고 운동을 하는데, 여기서는 그렇게 심각하게 하는 사람들이 잘 없네요.
2.13. 미국 골프장에서 골프 장갑을 끼지 않는 문화가 있음.
보니까 진짜 즐기기 위해서 오는 것 같습니다. 자, 약간 캘러웨이 브랜드만 팔고 있지 않을까요? 한번 볼까요? 오, 그렇긴 하네요. 헬로웨이 장갑 판매를 하고 있습니다. 확실히 여성분들이 많이 찾다 보니까 여성 장갑도 이렇게 많이 있네요. 옷도 판매를 하고 있고요. 그런데 2층 하우스 한 것 같습니다. 사실 몇 년 전까지만 해도 미국 골프 산업을 주목하는 이유는 베이비 붐 세대의 은퇴였습니다. 이들이 은퇴하면서 골프 시장으로 들어오고 골프 산업이 성장할 것이라는 전망이었지만, 최근에는 주니어 골프의 급증과 여성 골프의 급증이 골프 산업을 주도하고 있습니다. 그리고 여기에 오프코스 참여의 급증과 둔화가 나타나고 있는 시점입니다.
2.14. 베이비 붐 세대의 은퇴가 아닌 주니어와 여성 골프의 급증이 주목받음.
그들이 조금씩 필드로 나오면서 또 한 번의 변화가 만들어지고 있습니다. 과연 이 변화의 시기에 어떤 기업들이 수혜를 받게 될까요? 오늘 영상 재밌게 보셨다면 매경 월가 월부 구독과 좋아요, 댓글까지 부탁드리겠습니다. 감사합니다..
2.15. 오프코스 참여가 증가하면서 필드로 나오는 변화가 예상됨.
3. 영상정보
- 채널명: Maeil Business Newspaper
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- 조회수: 2,216
- 업로드 날짜: 2025-03-11
- 영상 길이: 15분 51초
- 다시보기: https://www.youtube.com/watch?v=o49698IefGY
