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미국 역대 최악의 부동산 버블이 붕괴된 날

요약: 미국 역대 최악의 부동산 버블이 붕괴된 날

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타임라인	요약
00:05	2007년 초 미국 경제는 부동산 가격 하락과 금융위기로 위기감이 감돌음.
00:15	뉴스 센트 리 파이낸셜의 파산이 금융위기의 시작을 알림.
00:26	월 스트리트의 보너스 잔치가 금융위기와 대조적으로 급변함.
00:46	리만 브라더스의 파산이 금융위기의 상징으로 자리잡음.
00:56	주식 시장은 반 토막 나고, 미국 가계 자산이 16조 달러 증발함.
01:05	금융위기의 여파로 전 세계 경제가 충격에 빠짐.
02:28	주택 담보 대출이 활성화되며 부동산 거래가 급증함.
02:56	MBS와 CDO 상품이 위험을 감추며 판매됨.
03:15	서브 프라임 모기지의 문제로 금융 시장이 혼란에 빠짐.
04:17	정부의 초고금리 정책이 부동산 거품을 꺼뜨림.
05:05	구제금융이 시행되었지만 조건이 없었던 점이 문제로 지적됨.
05:17	리만 사태의 원인은 월 스트리트의 탐욕과 무분별한 투자임.
07:36	독일 수상 메르켈의 발표가 금융위기 대응의 일환으로 이루어짐.
07:47	정치인들의 불안정한 화폐 시스템에 대한 믿음이 문제로 지적됨.
08:07	국가 주도의 화폐 시스템이 경제 문제를 야기함을 강조함.

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대본

2007년 초 미국 경제에는 수상한 분위기가 감돌기 시작합니다.

Fig.1 - 2007년 초 미국 경제는 부동산 가격 하락과 금융위기로 위기감이 감돌음.

GDP 성장이 더뎌 지고 산업 지수는 하락하고 있었습니다.

모두가 굳건하다 믿었던 주택 가격마저 주저앉고 있었죠.

Fig.2 - 뉴스 센트 리 파이낸셜의 파산이 금융위기의 시작을 알림.

버냉 키 연방 준비자 도의 장은 경기에 대해 낙관적이라고 발표했지만 같은 해 4월 미국 2위의 모기지 회사인 뉴스 센트 리 파이낸셜이 파산을 신청하면서 역사적인 금융위기의 발발을 알렸습니다.

Fig.3 - 월 스트리트의 보너스 잔치가 금융위기와 대조적으로 급변함.

불가 몇 달 전만 해도 월 스트리트는 240억 달러 1 인당 약 14만 달러의 보너스 잔치를 벌리고 있었는데요 하지만 상황은 급변하고 투자 회사들은 연이어 하나씩 손실을 발표합니다.

시티그룹 239억 달러 메릴 린치 251억 달러 스위스계 투자 은행 UPS n 371억 달러의 손해를 기록했습니다.

그리고 리만 브라더스가 150년 역사를 뒤로 한 채 파산하면서 이 거대한 지향은 리만 사태라는 타이틀을 얻게 되었죠.

Fig.4 - 리만 브라더스의 파산이 금융위기의 상징으로 자리잡음.

2009년 초까지 주식 시장은 반 토막이 났고 16조 달러라는 천문학적인 액수가 미국 가게의 자산에서 증발해 버렸습니다.

Fig.5 - 주식 시장은 반 토막 나고, 미국 가계 자산이 16조 달러 증발함.

이 여파는 전 세계 경제를 충격에 빠뜨리며 많은 국가들이 오랫동안 경기 침체를 겪어야 했지만 정작 미국은 몇 년 사이 금융위기의 폭풍에서 벗어났습니다.

Fig.6 - 금융위기의 여파로 전 세계 경제가 충격에 빠짐.

일부 회사들이 합병되고 문을 닫던 것과 대조적으로 대부분의 대형 투자 회사들은 무슨 일이 있었냐.

는 듯 다시 많은 수익을 내기 시작했죠.

미국은 어떻게 금융 대란에서 빠르게 빠져나올 수 있었을까요.

이만 브러더스 사태는 문제 없이 깔끔하게 정리된 걸까요 초 유의 금융위기는 2000년대 초반 초저금리 아는 불씨에서 비롯되었습니다.

대출 리 자의 부담이 크게 낮아 지자 사람들이 먼저 눈을 돌린 곳은 주택 시장이었습니다.

주택을 담보로 아주 적은 이자로 대출이 가능해 지면서 사람들은 월세로 사는 것보다 대추를 받아 집을 사는 것이 훨씬 경제적이라는 판단을 하게 되었죠.

이에 따라 부동산 거래는 급격히 활성화되었고 주택 가격은 끝없이 상승하기 시작합니다.

한번 불이 붙자 더 많은 주택들이 지어 지고 더더욱 많은 투기성 구매가 이어지는 스노우 볼이 굴러갔습니다.

이 광풍은 걷잡을 수 없이 커져 너도 나도 주택을 담보로 대출해 받고 죽은 사람이나 개 이름으로도 대출을 해 주는 대혼란의 금융 시장이 열리게 되었죠.

부동산 열기는 곧 금융계로 번져 갑 니다 대출이 폭증하자 은행은 이 주택 담보 대출을 채권으로 만든 상품인 주택 저당 증권 MBS 적극적으로 판매하기 시작합니다.

대출을 해 주자마자 바로 MBS Pro 자금을 회수할 수 있으니 현금 유동성이 중요한 은행 입장에서는 아주 매력적인 상품이었죠.

그들은 어떻게 하면이 효자 상품을 더 많이 팔 수 있을지 고민을 거듭 한 끝에 선을 넘어 버리는 선택을 해 버리고 맙니다.

Fig.7 - 주택 담보 대출이 활성화되며 부동산 거래가 급증함.

MBS 여러 개 묶은 파생 상품을 cdu 하는데요 투자 들이 cdo 서로 다른 등급의 MBS 섞어서 파는 일을 버린 것입니다.

이것이 왜 선을 넘는 행위였을 그 요 주택 담보 대출은 신용 위험도에 따라 등급이 매겨 집 니다 수입이 안정적인 대출 고객은 프라임 그다음은 RTA 그리고 대출을 갚지 못할 확률이 높은 등급은 서브 프라임이라고 합니다.

우리가 서브 프라임 모기지 사태라고 부르는 이유는 이 낮은 등급의 대출 상품이 문제가 되었기 때문이죠.

당시 주택 구매가 과열되면서 이미 대부분의 프라임 등급 은 판매자 입장에서 말하자면 제고 부족 상태였습니다.

Fig.8 - MBS와 CDO 상품이 위험을 감추며 판매됨.

그래서 금융계는 프라임 등급의 고위험 군인 다량의 서브 프라임 채권을 묶은 cdo 상품을 마치 프라임 등급인 것처럼 팔았습니다.

거 은 트리플 지만 실상은 하나의 부실 채권만 터져도 연쇄적으로 폭발하는 다이 너 마이트 같은 상품이었죠.

Fig.9 - 서브 프라임 모기지의 문제로 금융 시장이 혼란에 빠짐.

하지만 주택 가격이 미친 듯이 오르고 있었기 때문에 누구도 이 파생 상품의 안전성을 의심하지 않았습니다.

구실들은 다시 여러 개로 묶여 2 디오 3 차 시디까지 만들어 져 팔려 나갔습니다.

이쯤 되니 사람들은 내가 사는 금융 상품이 어떤 내용인지 도저히 알 수 없을 지경이 되었습니다.

심지어 파는 사람조차 내가 뭘 팔고 있는지 모를 정도였죠.

설상 가상으로 이 폭탄 상품의 안전을 보장해 주는 보험 상품까지 등장하게 됩니다.

하지만 끝없이 차오르던 부동산 거품은 정부의 초고금리 정책과 함께 끝을 맞이합니다.

거품이 꺼지고 주택 가격이 폭락하자 사람들은 줄지어 파산을 을 신청했습니다.

대주를 돌려받지 못하고 똥값이 된 집만 떠 하는 은행들은 최악의 위기에 직면하지 이에 2008년 미에는 긴급 경제 안정법 통과시킵니다.

구제금융을 통해 기업들을 살리려 한 것인데요 폭리를 챙긴 은행들을 세금으로 도와주려는 법안에 시민들은 반발했지만 정부는 이를 강행합니다.

Fig.10 - 정부의 초고금리 정책이 부동산 거품을 꺼뜨림.

연방 준비 제도는 은행들에게 약 650억 달러의 지원금을 뿌립니다.

덕분에 상위 25개의 서브 프레임 대출은행 중 21개가 구제 금융 자금을 조달 받을 수 있었죠.

그런 데 정부는 막대한 지원을 뽑으면서도 구제에 대해 어떠한 조건도 달지 않았습니다.

심지어 구제 구명을 받은 대형은행들이 직원들에게 뜬금없는 보너스를 지급하는 일이 벌어지기도 했습니다.

진 라 pun 민간 투자의 결과는 스스로 책임지지 못하고 결국 진 라 pun 국가 부채로 넘어갔죠.

사람들은 리만 사태의 원인에 대해 월 스트리트에 과도한 탐욕을 시작합니다.

Fig.11 - 구제금융이 시행되었지만 조건이 없었던 점이 문제로 지적됨.

분명이 광의에는 은행과 투자자들 그리고 주택을 구매한 이도 포함되어 있습니다.

사실상 온 나라가 다 같이 즐긴 파티였고 빠르게 결론짓자면 무분별한 투자와 기업의 모를 해저드가 빚은 불행한 사건이었다고.

Fig.12 - 리만 사태의 원인은 월 스트리트의 탐욕과 무분별한 투자임.

정리할 수도 있을 것입니다.

하지만 일부 전문가들은 버블로 향해 갔던 거대한 흐름에는 겉으로 드러난 요인들 밑에 국가의 힘이 작용하고 있었다고.

지적합니다.

그럼 정부는 어떤 일을 하고 있었을까요.

it 버블 붕괴와 91일 타로로 인한 한 경기 침체를 겪던.

2000년대 초반 미국은 극단적인 부양 정책을 시행합니다.

저 축 대신 소비를 진작시켜 침체된 경기에서 벗어나고자 정보는 기록 적인 저금리를 발표합니다.

빚을 해서 라도 소비를 하라고 국가가 팔을 걷고 나선 것이죠.

더 불어 대규모의 국가 재정 지출을 충당하기 위해 국채를 발행합니다.

마침 수출 증가로 엄청난 외화를 보유하고 있던 중국이 이를 대량으로 사들이면서 미국에는 일시적으로 돈이 흘러 넘치게 되었죠.

또 한 정부는 부동산 거래 활성화를 통한 경기 부양을 유도하기 위해 주택 대출에 대한 규제도 대포 완화 있는데요 그런데 이는 금융 기관들이 위험을 관리하기보다 수익 창출에 집중하게 하는 결과를 초래했습니다.

1년에 정책들은 부동산에 거품이 낄 수 있는 완벽한 판을 깔아 주었습니다.

그럼에도 정부는 버블 가능성에 대해 낙관하고 있었고 부실 채권 상품에 대한 규제 조화 경제 시스템은 정상 작동 하고 있다고.

하기 어려운 상태였습니다.

침체에서 회복시키기 위한 금리 조정 그리고 과열을 가라앉히기 위한 정책 모두 규모와 타이밍에서 실패한 전략이었습니다.

대규모 구제금융으로 미국은 평원을 되찾긴 했지만 결국엔 세금으로 덮은 뼈 아픈 평화였습니다.

국가의 화폐 경제 시스템은 경제를 회복시키기도 하지만 인위적으로 만들어 낸 사이클로 인에 발생하는 불안의 고통을 가져오기도 합니다.

기업 경제와 마찬가지로 국가 주도의 화폐 시스템은 완벽하지 않습니다.

입니다.

Fig.13 - 독일 수상 메르켈의 발표가 금융위기 대응의 일환으로 이루어짐.

그것을 움직이는 정책자 완벽하기만 기대해 하죠.

모먼트의 신간 왜 그들 만 부자가 되는 가는 이러한 불안전한 국가 주도의 화폐 시스템에 대해 이야기합니다.

Fig.14 - 정치인들의 불안정한 화폐 시스템에 대한 믿음이 문제로 지적됨.

2008년 글로벌 금융위기 당시 독일 수상 메르켈은 뱅크 런을 막기 위해 은행과 예금이 안전 하다는 대국민 발표를 해야만 했습니다.

정치인들이 나 서서 보장해 줘야만 하는 불안전한 화폐 시스템을 우리는 절대적으로 믿고 있는데요 심지어 정치인들이 하는 말을 잘 믿지도 않는데 말이죠.

Fig.15 - 국가 주도의 화폐 시스템이 경제 문제를 야기함을 강조함.

저자는 이토록 모두가 당연시 외웠던 국가가 지배하는 화폐 시스템에 대한 맹목적인 믿음에 다른 시각을 제시합니다.

경 기 불안과 인플레이션 그리고 빈부 격차까지 국가가 개입한 화폐 시스템이 어떻게 수많은 경제 문제를 만들어 내는지 역사를 곁드려 깊이 있게 조명해 나갑니다.

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채널명: 지식횡단

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좋아요 수: 146

조회수: 4,084

업로드 날짜: 2025-02-17

영상 길이: 8분 23초

다시보기: https://www.youtube.com/watch?v=hisCsuBlrcU

이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.